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天天热文:钢铁股有望成主角?普涨格局与板块弹性兼有,进入黄金配置阶段?这些优质标的不容错过丨研报plus

2023-02-27 10:34:10来源:和讯网  

2月27日,钢铁股开盘后异动拉升,本钢板材(000761)快速封板,包钢股份(600010)、广大特材等纷纷跟涨。钢企股价经历长达一年的跌势后,今年会不会一飞冲天?


钢铁行业复苏逻辑将贯穿全年


(资料图片仅供参考)

从供需方面来讲,华创证券认为,行业目前出于供需双升阶段。供给端的增长主要来自于前期检修企业复产,目前五大品种产量已经略超去年同期水平。但全年来看,我们认为粗钢控产量政策具有政策的连续性。如果按照2023 年粗钢产量平控判断,后续产量短期会随着盈利恢复有所提升,但全年产量天花板仍在。而需求端,目前仍以复工项目释放需求,而全年新项目开工及制造业需求尚未恢复明显。因此,仍维持之前判断,未来需求端释放空间大于供给端。

国泰君安(601211)则表示,今年的钢铁行业复苏逻辑将贯穿全年,无论是自上而下的宏观稳经济政策,还是自下而上钢厂的基建需求与特钢反馈的制造业订单,都指向两个字,复苏。从行业数据上看,钢铁表观消费量是逐步修复的,库存的累积速度是放缓的,伴随金三银四旺季的到来,需求与价格将伴随市场交易复苏的主线,同股价形成共振。需求一旦从数据端开始验证,板块的投资机会将出现扩散,普涨格局与板块弹性兼有

板块进入黄金配置阶段

年后首度去库,需求复苏超预期。上周全国高炉产能利用率、电炉产能利用率以及钢材产量持续增加,国内247家钢厂炼铁产能利用率为87.0%,环比+1.2pct,同比+9.4pct;91家电弧炉产能利用率为51.3%,环比+2.7pct,同比+3.6pct,五大品种钢材周产量为932.1万吨,环比+1.7%,同比+0.8%。

粗钢产量旬环比增长,建筑项目劳务到岗率同比转正。据中钢协数据,2月中旬重点钢企粗钢日产209.28万吨,环比增长1.49%;生铁日产189.67万吨,环比增长0.28%;钢材日产205.41万吨,环比增长6.24%。

国盛证券表示,需求加速好转,建筑钢材成交活跃,当前钢铁板块正在经历2022年业绩回落的消纳阶段,钢企股价经历长达一年的跌势后,估值水平位于阶段性底部水平,多数龙头企业pb不足0.8倍,悲观预期已经得到充分释放,年后需求形势转暖有望带来吨钢盈利的持续修复,同时焦煤供给端的扰动也为冶炼环节提供利润扩张空间,行业估值向上修复空间打开。

机构点赞六大细分领域优质标的

民生证券认为逆周期调节政策效应逐步显现,钢材需求季节性回暖有序推进,叠加供应端钢材产出释放增速受制于成本高企逐步放缓,钢材基本面延续边际向好态势。建议关注:

1)普钢板块:包钢股份、本钢板材;

2)特钢板块:甬金股份、中信特钢、广大特材;

3)高温合金标的:抚顺特钢;

4)石墨电极标的:方大炭素(600516);

5)管材标的:友发集团、新兴铸管(000778);

6)高股息标的:方大特钢(600507)、南钢股份(600282)、三钢闽光(002110)。

标签: 产能利用率 环比增长 包钢股份

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